La mania del data center del settore del potere ha appena avuto una dose di realtà.
Invece di aspettare enormi aumenti della domanda di elettricità da data center che alimentano gli strumenti di intelligenza artificiale, le aziende stanno affrontando la possibilità che questa crescita possa essere più piccola e meno prevedibile di quanto si pensasse in precedenza.
Deepseek con sede in Cina ha rilasciato informazioni questo mese sui suoi sistemi di intelligenza artificiale e ha mostrato una combinazione di alte prestazioni e a basso costo. L’improvvisa emergenza dell’azienda ha minato l’idea che gli Stati Uniti abbiano un grande vantaggio nell’intelligenza artificiale e ha anche suggerito che l’IA può essere fatta in un modo che utilizza meno energia.
La popolarità del recente Chatbot di Deepseek ha inviato onde d’urto attraverso i mercati finanziari questa settimana. Il produttore di chip Nvidia, che ha un ruolo centrale nella fornitura di sviluppatori di intelligenza artificiale, lunedì ha perso circa $ 600 miliardi di valore di mercato. Le compagnie elettriche hanno anche sofferto, sia i servizi pubblici regolamentati che i produttori di energia indipendenti come Vistra Corp. e Constellation Energy.
Questo significa che il futuro dell’IA è cambiato definitivamente? È difficile da dire. Ma le prospettive sono più incerte, con implicazioni per la transizione energetica.
Eric Gimon, un membro anziano della Think Tank Energy Innovation, ha affermato che l’hype che circonda l’IA aveva molti dei segni di una bolla di investimento e l’arrivo di Deepseek mostra che il dominio degli Stati Uniti su questo fronte è stato minacciato.
“Non molto su questo è sorprendente”, ha detto.
Ha paragonato la situazione alla bolla di dot com che si è espansa alla fine degli anni ’90 ed è scoppiato nel 2000. Molte aziende sono fallite, ma Internet non è andata via. È appena entrato in una nuova fase.
Si aspetta che i data center AI si espanderanno ancora negli Stati Uniti e contribuiranno comunque ad un aumento della domanda di elettricità. Il grande cambiamento è che la crescita è probabilmente più irregolare: alcuni progetti non saranno completati e alcune aziende potrebbero fallire.
Le compagnie elettriche e i regolatori di utilità dovranno essere cauti. Se un’azienda propone di costruire un data center AI, i fornitori di elettricità avranno bisogno di assicurazioni da proteggere se il progetto viene annullato.
“Vuoi stare molto attento alla gestione del rischio, come con chi ti stai prendendo a letto, quanto impegno ottengono da te in termini di capitale e quanto sei sicuro che tu sia in grado di rimborsarti, “Disse Gimon.
DeepSeek mostra la capacità di fornire servizi di intelligenza artificiale a basso costo. Se la concorrenza tra le aziende di intelligenza artificiale diventa un concorso su chi può fornire il massimo valore, questo è positivo per i produttori di energia rinnovabile, ha affermato.
Il vento e il solare su scala di utilità sono alcune delle fonti di elettricità più economiche, se non più economiche. Allo stesso tempo, le opzioni come le nuove centrali nucleari possono lottare perché costano molto di più da costruire e mantenere.
Gli impianti di gas naturale possono essere allettanti per alcuni sviluppatori di data center, ma sono con rischi sotto forma di volatilità dei prezzi, ha affermato.
Anche Arvind P. Ravikumar, un’Università del Texas di Austin professore di ingegneria petrolifera, non è sorpreso che un concorrente sia salito ad assumere il dominio degli Stati Uniti nell’IA e vede la reazione da parte dei mercati come parte naturale di un ciclo di hype.
“Tutti dovrebbero essere scettici sulle affermazioni pubblicizzate sulla crescita della domanda di elettricità”, ha detto in una e -mail. “Per essere chiari, la domanda aumenterà e non solo dall’IA, in effetti, l’IA è solo una piccola parte dell’aumento della domanda di elettricità che vedremo nel prossimo decennio o due.”
La domanda chiave non è se la domanda crescerà, ma quanto velocemente, ha detto. Se la crescita raggiunge un certo ritmo, sarà più di quanto può essere coperto dalle fonti più pulite, ed è allora che le aziende hanno maggiori probabilità di fare affidamento fortemente sul gas naturale.
Le perdite di mercato per alcuni titoli di questa settimana indicano un calo della fiducia che si verificherà una rapida crescita.
Da quando DeepSeek ha rilasciato informazioni sui suoi prodotti, gli analisti hanno lavorato per dare un senso alle implicazioni per il settore energetico.
“Il 27 gennaio è il giorno in cui il mondo del potere è cambiato? O un bernoccolo nella strada rialzista? ” chiese Julien Dumoulin-Smith, un analista di Jefferies in una nota per i clienti. “Dopo stark selloff in termini di potenza, utilità e titoli tecnologici il 26 gennaio, la domanda è se il boom del data center viene fatto prima ancora di iniziare davvero.”
Stephen C. Byrd di Morgan Stanley ha scritto che gli investitori hanno reagito in modo eccessivo a Deepseek e hanno affermato l’opinione della sua azienda secondo cui l’infrastruttura USA “continuerà a crescere rapidamente”.
James Egelhof, capo economista degli Stati Uniti per BNP Paribas, ha scritto la possibilità di crescente volatilità del mercato.
“Il cambiamento tecnologico trasformativo crea vincitori e perdenti, e è ovvio che il consumatore di tecnologie di intelligenza artificiale-individuali e aziende al di fuori del settore tecnologico-può essere il principale vincitore dal rilascio di un modello open source ad alte prestazioni”, ha detto In una nota di ricerca. “Ciò crea il rischio di una significativa volatilità del mercato nel tempo, se le innovazioni segnalate di DeepSeek dovessero sostenere il controllo”.
Un avvertimento importante è che non è chiaro che DeepSeek è accurato nelle sue descrizioni della sua qualità ed efficienza. Ad esempio, un audit ha prodotto risultati deludenti.
Il selloff azionario di lunedì è avvenuto in un paese che era solo una settimana rimossa dall’inaugurazione del presidente Donald Trump, un evento che ha portato il proprio tipo di turbolenze.
Gimon considera l’amministrazione Trump come mal equipaggiata per far fronte agli effetti dannosi della volatilità del mercato. Indica gli ordini esecutivi che limitano l’energia eolica e promuovono i combustibili fossili abbastanza vicini al contrario di ciò che è necessario.
“L’amministrazione ha peggiorato le cose”, ha detto.
E il caos, mentre si diverte a breve, invecchia abbastanza rapidamente.
Altre storie sulla transizione energetica per prendere nota di questa settimana:
Trump congela i finanziamenti per i programmi federali, viene bloccato dal giudice federale: L’amministrazione Trump ha seminato “disordine e indignazione”, come riferisce il mio collega Nicholas Kusnetz, con una direttiva che le agenzie federali sospendono i pagamenti federali che potrebbero non essere allineati con le politiche del presidente. L’arresto dei pagamenti comprende la spesa per il clima e le energie rinnovabili. Gli oppositori hanno immediatamente citato in giudizio e un giudice federale ha temporaneamente bloccato l’ordine martedì, ma una aria di incertezza rimane sui finanziamenti federali prima di una più ampia battaglia giudiziaria. Mercoledì scorso, l’amministrazione ha dichiarato che stava revocando la nota che ha richiesto la sospensione dei pagamenti, e non è stato immediatamente chiaro come ciò influisca sul caso legale.
È improbabile che le compagnie petrolifere “perforano, baby, trapano”: Il ritorno di Trump alla Casa Bianca è stato finanziato in parte da industrie di combustibili fossili e accolgono con favore il suo desiderio di ostacolare le fonti concorrenti di elettricità come l’energia eolica. Ma è improbabile che aumenti di molto la produzione di petrolio e gas poiché il paese sta già producendo ad alti livelli e i prezzi non sono abbastanza elevati da giustificare un aumento, come riporta Rebecca F. Elliott per il New York Times.
Il Michigan continua a puntare a EV Future, nonostante Trump: I produttori di auto e rivenditori del Michigan affermano che la necessità di prepararsi per un passaggio ai veicoli elettrici rimane anche con l’arrivo di un presidente che vuole tagliare finanziamenti federali che aiuta questi veicoli. La paura, specialmente tra i produttori, è che i rischi del settore automobilistico statunitense si lasciano alle spalle in un mercato globale che si sta rapidamente spostando per abbracciare EV, come riferisce Alexa St. John per l’Associated Press.
L’energia solare galleggiante ha un enorme potenziale: Il National Renewable Energy Laboratory ha scoperto che i serbatoi di proprietà a livello federale o gestiti hanno abbastanza spazio per ospitare abbastanza pannelli solari per alimentare circa 100 milioni di case ogni anno. Anche lo sviluppo di una piccola parte di questo potenziale potrebbe fare una grande differenza per la fornitura di elettricità statunitense, come riporta Akielly Hu per i media Canary.
Lo standard del portafoglio rinnovabile del Maryland non riesce a consegnare: Le ambizioni del Maryland di spostarsi verso un sistema energetico più pulito hanno sofferto a causa di molti passi falsi e fallimenti delle politiche, secondo un nuovo rapporto dei dipendenti pubblici per la responsabilità ambientale. Il programma dello stato è in circolazione da quasi 20 anni e potrebbe aver fatto di più per ostacolare i progressi che aiutare, come scrive il mio collega Aman Azar.
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